ПИФы в России. Как выбрать ПИФ: часть 1

Поговорим о том, какими критериями необходимо руководствоваться при выборе ПИФа (Паевой Инвестиционный Фонд). Отметим, что данная статья предназначена тем, кто знаком с азами ПИФов, т.е. знает, что такое УК и ПИФ, что бывают закрытые и интервальные фонды, знаком с понятиями ПИФы облигаций, акций и т.д.

Часто инвесторы задают себе вопрос о том, как им выбрать ПИФ. Не стоит объяснять, что готового решения здесь нет. Все мы разные, со своим мировоззрением, целями, своими деньгами и прочее. Что подойдет одному, совсем не устроит другого. Вдобавок никто из нас не застрахован от ошибок. Т.о. в идеальном варианте каждый инвестор подбирает свои критерии выбора ПИФа, в который он будет вкладывать деньги. Но все же, в финансовой сфере существуют свои законы, работающие независимо от наших взглядов. Кроме того, существует банальная разумная логика. Опираясь на эти факты, попробуем дать некоторые рекомендации по выбору ПИФа.

Представим себе инвестора, который, с одной стороны, не доволен относительно низкой доходностью банковских вкладов, а с другой стороны, у него нет возможности или желания активно действовать на фондовом рынке. Кроме того, он (инвестор) хочет разнообразить свои вложения. Для такого инвестора ПИФ – идеальный вариант. По сути, Паевые Инвестиционные Фонды – это клон американских взаимных фондов (т.н. mutual funds). На Западе такая индустрия существует уже десятки лет, у нас же всего лишь около 15 лет. Понятно, что есть чему поучиться. Кратко пройдемся по основным вопросам выбора ПИФа.

Горизонт инвестирования в ПИФ

Задайтесь вопросом, на какой срок вы готовы расстаться с деньгами и сколько времени вы будете наращивать капитал? Вот-вот, инвестирование тем от спекуляций и отличается, что является долгосрочным. Бессмысленно вкладывать деньги на год-два: этим вы увеличиваете риск понести убытки, а кроме того, ограничиваете себя в выборе ПИФа, т.к. невозможно угадать, какой из ПИФов принесет больше прибыли за столь малый срок. Мы же не хотим просто сохранить капитал? Мы хотим увеличить его в несколько раз, не правда ли? Вывод: для получения хорошей прибыли от инвестирования в ПИФ, необходимо вкладывать деньги как минимум лет на 5, а то и на все 8-10 лет (а иногда и еще дольше).

Доходность ПИФа

Это тот параметр, который в первую очередь обращает на себя внимание неопытного инвестора. Зачастую подразумевается доходность компании за предшествующий период. Однако, везде, где говорят о доходности ПИФа, предупреждают, что доходность прошлых периодов не подразумевает аналогичную доходность в будущем. Шанс, что данный ПИФ будет показывать стабильно высокий доход «лучше рынка» в течение многих лет, практически равен нулю.

Надежность управляющей компании (УК)

Хотя вложения инвесторов отлично защищает закон, никто не даст вам гарантию отсутствия проблем на рынке, учитывая тяжелую кризисную ситуацию экономики. Т.о. лучше доверять свои вложения наиболее надежным УК. УК должна быть проверена временем с возрастом от 4-5 лет. Приведем приблизительный список старейших и проверенных УК: ВТБ УК, Тройка Диалог, Атон-менеджмент, Уралсиб УК, УК Банка Москвы, Альфа-капитал и др.

Издержки ПИФа

Любая УК за свои услуги имеет процент от суммы вкладов всех пайщиков. Кроме того, ведется игра на скидках/надбавках при купле-продаже паев. При длительных сроках вложений такие комиссии существенно влияют на доходность (учитывая сложный процент). Т.о. внимательнее присматривайтесь к ПИФам с минимальными процентами комиссий.

Риск понести убытки

Все мы знаем простую основу для выбора инвестиционных инструментов: это сочетание доходность + риск. Используя метод усреднения при покупке паев и расширяя инвестиционные горизонты, мы уменьшаем риск понести убытки. Кроме того, по сравнению с ПИФами акций, ПИФы облигаций дадут меньшую просадку при формировании нежелательной обстановки на фондовом рынке. Отметим, что в кризисные годы падает как рынок, так и все ПИФы.

Минимальная сумма взноса в ПИФ

Для крупного пайщика этот пункт не станет препятствием, т.к. наименьший входной порог редко вырастает более 50-100 тысяч рублей. Делать вложения в ПИФ в размере нескольких тысяч рублей не имеет смысла, разве что вы захотите потренироваться перед более серьезными вложениями, т.е. начинайте вкладывать от тысячи долларов и выше.

Итак, подведем итоги: при выборе ПИФа обратите внимание на следующий моменты: сколько денег, и на какой срок вы готовы вложить, какова надежность УК, оцените риск убытков, проанализируйте издержки УК.