Фондовый рынок, или рынок ценных бумаг - это институт, или механизм, сводящий вместе покупателей и продовцов фондовых активов, т. е. ценных бумаг. Фондовый рынок соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок. В рыночной экономике фондовый рынок является основным средством распределения денежных капиталов. Таким образом, любые изменения происходящие на рынке ценных бумаг находят отражение на рынке Форекс, и всякий хороший аналитик непременно обязан уделять наипристальнейшее внимание положению дел на мировом фондовом рынке, а так же на фондовых рынках ведущих развитых стран. Другие важные факторы в фундаментальном анализе Фьючерсный рынок Финансовая политика разных стран Экономические циклы Доходы населения Динамика валютного рынка Индексы делового оптимизма Циклы жизни фундаментальных факторов Центробанк и Министерство Финансов Показатель использования производственных мощностей Бюджетные показатели

Понятие фьючерса появилось в 60-х гг. XIX в., так обозначались сделки, предметом которых были не товары, а торговые обязательства - контракты на будущие поставки и платежи. Гарантом исполнения обязательства выступала товарная биржа. Фьючерсный контракт - это стандартизированный биржевой контракт между двумя сторонами на покупку или продажу какого либо товара. Поскольку валюта является таким же товаром, как и все прочие, то фьючерсные контракты не миновали и рынка Форекс. Рост объемов фьючерсных операций на валютном рынке начался в начале 70-х гг., после перехода к плавающим валютным курсам. Во второй половине 70-х годов рост колебаний процентных ставок на рынках долгосрочного и краткосрочного капитала привел к тому, что в США объектом фьючерсных сделок стали казначейские векселя, среднесрочные и долгосрочные облигации. Сводки о заключенных и исполненых фьючерсных обязательствах регулярно публикуются в аналитических сводках, нередко эта информация вызывает довольно сильную динамику курсов на рынке Форекс.

После многих лет наблюдения за причудливым ходом цен на валютном рынке, был выделен сравнительно небольшой набор характерных конфигураций (фигур, моделей). Эти фигуры имеют свойство часто появляться на графиках любых рынков и во всех временнных интервалах, что дает возможность эффективно использовать их при анализе рынка. Потому эти модели и получили обобщенное название - ФИГУРЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА. По контуру фигур технического анализа можно понять, какие чувства движут большинством участников рынка, а так же прогнозировать развитие тенденции рынка. Такая закономерность в развитии одних и тех же графических моделей обусловлена простым фактом: человеческая психология с трудом меняется в течение веков, не изменилась она и за годы существования валютного рынка. Все та же предсказуемость, та же стандартная реакция на похожие события. Страх и жадность - вот основопологающий фактор, из года в год заставляющий появляться одни и те же фигуры на графиках цен.

Финансовая политику страны определяют основные финансовые институты страны - Минестерство финансов и центральный банк. Министерство финансов определяет фискальную (бюджетную) политику страны. Фискальная политика - это составление государственного бюджета, контроль за его выполнением а также регулирование доходной части бюджета за счет налогооблажения. Центробанк определяет монитарную (денежную) политику государства. Монетарная политика это инструмент, при помощи которого правительства стараются воздействовать на макроэкономические условия, увеличивая или уменьшая денежную массу. Монетарная политика - один из четырех основных макроэкономических инструментов, опирающийся на способность денежно-кредитной системы влиять на денежное предложение и, соответственно, на ставку процента, а через нее на инвестиции и реальный ВВП. Различают три основных составляющих монетарной политики: - эмиссия новых денег; - прямой контроль над массой денег в денежном секторе; - операции на открытом рынке. Другие важные факторы в фундаментальном анализе Значения фундаментальных показателей Затраты на строительство Экономические циклы Доходы населения Динамика валютного рынка Индексы делового оптимизма Циклы жизни фундаментальных факторов Центробанк и Министерство Финансов Показатель использования производственных мощностей Бюджетные показатели

Волновой анализ: Сложные коррекции.

Фигуры продолжения указывают на то, что основная тенденция не будет отменена. То есть через некоторое время рынок вернется к этой основной тенденции. Следовательно, фигура продолжения всегда является коррекцией основной тенденции. Фигуры продолжения тренда - зачастую не столь выражены, как разворотные фигуры. Для выявления этих фигур на графике цены трейдеру нередко требуется не только знание самих фигур, но и наблюдательность, и даже некоторая доля фантазии. К тому же некоторые фигуры продолжения имеют много общего с аналогичными разворотными фигурами. Взять к примеру нисходящий или восходящий треугольник: появление такого треугольника указывает на разворот рынка и считается разворотной фигурой, поскольку идентифицировать формирование треугольника можно на достаточно ранней стадии развития. А вот о том, насколько глубоким будет ход цены после разворота - можно судить уже после пробоя треугольника - и здесь он уже выступает как фигура продолжения тренда, поскольку даёт возможность оценить возможный размах, величину хода, формирующегося тренда.

Давайте сразу определимся с терминологией: «бычьим» сигналом мы называем тот сигнал, который формируется на фоне падающего «медвежьего» рынка, но предвещает разворот рынка вверх и смену эпохи «медведей» на эпоху «быков». Комбинация bullish tsutsumi (engulfing pattern, охват): тело большой белой свечи полностью перекрывает небольшую предшествующую — оно крепко обнимает, охватывает ее. Cогласитесь, что появление на фоне предшествующего «медвежьего» рынка столь сильной белой свечи само по себе говорит о многом, а то, что рынок еще и закрывается значительно выше закрытия предшествующей свечи, говорит о неимоверной силе «быков». Поэтому bullish tsutsumi и считается сильным «бычьим» сигналом на «медвежьем» тренде. Разворотный сигнал, порождаемый комбинацией «охват», является сильным, когда комбинация появляется после выраженного «медвежьего» тренда, особенно если большая свеча перекрывает тело предыдущей не менее чем на 30%. Результирующая свеча (hammer) имеет смысл разворота рынка, соответствующего ее масштабу, вверх — и это обычно еще более усиливает интерпретацию фигуры.

Рассмотрим еще некоторые, менее часто встречающиеся, конфигурации на развивающихся трендах. Они так же могут давать полезные сигналы для трейдера, хотя, может быть и менее надежные, как описанные ранее. Отмеренный ход: значительное движение цен (вверх или вниз) распадается на два примерно равных по величичине хода. Они разделены промежуточным участком - коррекцией противоположного направления. Величина коррекции составляет от 1/3 до 1/2 первоначального движения. Характерно то, что после возобновления первоначальной тенденции график идет не только на ту же величину, но параллельно первоначальному тренду. Как это не печально, фигуры редко встречаются в чистом виде. График цены чаще дает нам возможность увидеть не красивые, ярко выраженные фигуры, а каких-то гибридов или мутантов, поэтому трейдеру требуется не только внимательность, но и хорошая доля воображения, чтобы понять, что это за фигура и чего от неё ожидать. К примеру разворотная модель - голова и плечи может предстать в искаженном виде приближенном к прямоугольнику, и, следовательно, стать уже фигурой продолжения тренда.

Медвежьи сигналы комбинаций из нескольких свечей «Вечерняя звезда» (evening star) : после сильного хода вверх (длинная белая) возникает остров в виде короткой свечи (любого цвета), после которого формируется длинная черная свеча, закрывающаяся глубоко внутри диапазона длинной белой. Таким образом, evening star — это двухсвечная конфигурация «Звезда», подтвержденная ходом рынка вниз. В идеальном виде разрыв имеет место между малой свечой и обеими соседними, причем наиболее сильно выраженный «медвежий» сигнал соответствует doji в качестве островка с разрывами от обеих свечой; как правило, правая свеча заполняет этот разрыв, но не должна охватывать островок. Большая белая свеча слева является обязательным элементом, так как смысл evening star — разворот явно выраженного восходящего тренда. Хорошим признаком является малая нижняя тень третьей свечи, так как это свидетельствует об уверенности медведей, держащих короткие позиции. Комбинация upside gap’s two crows («две взлетевшие вороны») отличается от evening star с черной малой свечой тем, что третья свеча (так же как и вторая) является черной малой и не заполняет разрыва с большой белой свечей.

Закругленные вершины и основания Фигуры закруленные вершины и основания соответствуют плавному изменению настроений рынка в течение достаточно длительного времени. При образовании закругленной вершины активность торгов падает при движении к перелому тренда и затем возрастает, при формировании новой тенденции. Для этой модели вообще сложно определить момент ее окончательного формирования, а также величину хода графика. Общая закономерность этой модели такова, что, чем больше времени заняло формировани фигуры, тем большее движение рынка за ней может последовать. В остальном, для корректной идентификации этой фигуры необходима дополнительная информация - уровни поддержки, сопротивления, разрывы графика, процентные величины коррекций и т. д. Расширяющаяся формация Для этой фигуры характерно увеличение размаха между двумя образующими линиями (поддержки и сопротивления), имеющими наклон в сторону предшествующего тренда. Линии поддержки и сопротивления расширяющейся формации обе направлены вверх, под разными углами. (в основании рынка - вниз).