CFD (аббревиатура от Contract for Difference) – это контракт на разницу между начальной и конечной ценой позиции по любому финансовому инструменту. CFD является удобным и эффективным инструментом биржевой торговли, отражающим изменение стоимости базового актива. С его помощью можно либо получить доход либо понести убытки в зависимости от того в какую сторону направится цена выбранного актива относительно начальной позиции. Фактической купли-продажи базового реального актива никогда не происходит. По своей сути CFD – это лишь только соглашение между трейдером и брокером. Благодаря ряду существенных преимуществ такой вид контракта в последнее время завоевал среди трейдеров большую популярность. С его помощью удобно совершать операции с акциями а также с товарными и фондовыми фьючерсами.

Принцип работы контракта на разницу

Предположим, что стоимость одной акции некой фирмы составляет 16.20 долларов, а сделка заключается на 100 акций. В этом случае стоимость операций составит 1620 долларов. С традиционной брокерской фирмой, при условии обязательной 50%-ой маржи, обязательным условием для заключения такой сделки было бы наличие на торговом счете минимум 810 долларов. А если использовать контракт CFD, то обязательным условием брокеров является поддержание маржи всего лишь в 5%. В нашем примере, для заключения подобной сделки трейдеру достаточно иметь на своем депозите всего лишь 81 доллар.

Сразу отметим, что сразу после совершения операции на счету трейдера появляется небольшой убыток равный значению спреда. К примеру, если размер спреда равен 10 центов, для того чтобы выйти на уровень безубыточности клиенту нужно, что стоимость акции изменилась на 10 центов в прогнозируемом направлении. Если бы покупка акций совершалась напрямую, то на этот момент уже был бы доход величиной в 10 центов, если не считать комиссию. Однако тогда бы пришлось вносить большую маржу.

Если стоимость акций возрастет к уровню 18.40 долларов, то реально приобретенные ценные бумаги можно выгодно продать и получить (18.40-16.20) * 100 = 220 долларов прибыли, рентабельность операции составит 220USD/810*100% =27.16%. Если акции были куплены с помощью CFD, то цена продажи бумаг из-за наличия будет немного меньше, к примеру 17.35 долларов. Рассчитаем примерный доход трейдера: (18.35-16.20) * 100 = 215 долларов. А рентабельность такой операции составит 215USD/81 =265.43%.
Если величина спреда будет выше, то возможно трейдеру придётся приобрести ценные бумаги по менее выгодной цене, к примеру 16.26 долларов. Но даже в этом случае реальный доход сопоставим с размером прибыли на реальном фондовом рынке. А если принять во внимание комиссии и большие капитальные затраты, то вполне может оказаться что CFD способен принести трейдеру большую прибыль.

Положительные стороны CFD включают в себя:

• разнообразие инструментов торговли;
• отсутствие ограничений для внутридневного трейдинга;
• отсутствие комиссий при совершении операций;
• отсутствие ограничений на короткие продажи;
• возможность торговать на мировом рынке с помощью удобной торговой платформы;
• более высокий уровень левериджа.

Отрицательные моменты торговли CFD:

• необходимость оплаты спреда затрудняет использование стратегий основанных на скальпинге;
• cпред немного уменьшает ожидаемую прибыль и увеличивает возможный убыток (по сравнению с операциями на реальном фондовом рынке);
• рынок CFD в настоящее время недостаточно отрегулирован, что означает тщательный выбор брокера.

В заключение отметим, что контракты CFD дают трейдеру много преимуществ. Однако не стоит забывать, что высокий уровень левериджа увеличивает убытки, если трейдер ошибся в своем прогнозе. А постоянная уплата спреда для открытия позиции при отсутствии существенных ценовых колебаний выбранного для торговли актива может нанести ущерб депозиту. CFD могут быть превосходной альтернативой для определенных трейдеров и конкретных торговых систем, однако стоит ли ее использовать или нет и будет ли она соответствовать торговому плану, каждый инвестор должен решить самостоятельно.

При торговле на валютном рынке форекс, как известно каждому трейдеру, необходимо платить небольшую комиссию брокерской конторе за предоставление услуг интернет-трейдинга. На самом деле это не такие уже и большие деньги, и многие даже не обращают внимание на их выплату. Тем более что эта скромная плата снимается самой брокерской компанией при включении ордера на сделку. В лексиконе трейдинга эта небольшая комиссия, взимаемая брокером с каждой сделки называется «спред». Обычно, при заключении сделки спред тут же поступает в распоряжение представителя услуги. Таким образом, трейдер сначала уплачивает комиссионные, а лишь потом начинает получать прибыль, или в некоторых случаях - убыток. Но, как бы ни сложилась торговля, спред все равно будет получен компанией.

Размер, или ширина спреда (англ. spread (распространять)) вычисляется как разница между ценой покупки валюты и ее ценой продажи (ценой Ask и ценой Bid). Как правило, ширина спреда зависит от нескольких факторов. Обычно на размер влияет тип валютной пары. Наиболее ликвидные (пользующиеся бОльшим спросом) валюты имеют самый маленький спрэд (к примеру спрэд по паре Евро/Доллар у топовых брокеров состаляет всего 1-2 пункта). Спрэд на менее ликвидные валютные пары (как правило это так называемые "кросс-курсы") достигате 8-12 и более пунктов.
Брокеры на свое усмотрение устанавливают допустимые нормы спреда по различным торговым инструментам. Обычно размер спреда может составлять до 7-8 пунктов. Но иногда бывают такие брокеры, которые довольствуются и более скромными размерами прибыли, например, в 2-3 пункта. Но, тем не менее, для брокера вполне достаточно и этой комиссии.

Именно на эти средства и существует брокерская компания. Помимо основного дохода, в размер спреда включены и производственные издержки. Для обеспечения хорошего функционирования брокеру необходимы средства для обновления технической базы, а также для поддержания в надлежащем состоянии основных серверов. От количества деловых затрат компании во многом зависти и работа трейдера. Ведь когда осуществляется нормально финансирование деятельности брокерского центра, то тогда и терминалы работают нормально, не зависают и проскальзывания сведены к минимуму. В этой связи можно сказать, что не следует жалеть своих кровно заработанных и отданных в качестве комиссии средств. Ведь от этого будет зависеть и успешность ведения работы трейдера.

Куда же еще направляются денежные средства от полученных комиссионных? Каждый трейдер когда-то был начинающим и знает, как важно получать своевременную и качественную поддержку. На сайтах брокерских центров всегда можно найти множество полезной информации. А ведь ведение и сопровождение сайта тоже требует определенных затрат. Кроме того, нужно платить авторам качественных, информативных статей, которые делятся своими знаниями и опытом, и помогают разобраться в основах трейдинга. А еще необходимо оплачивать работу аналитиков. Помимо этого, часть денег направляется на проведение конкурсов и акций. Многие трейдеры наверняка принимали участие в таких конкурсах, и даже выигрывали денежные призы. Так вот, все вознаграждения формируются как раз из полученных спредов.

Ну и, конечно для дальнейшего существования брокерской компании необходима реклама. Ведь от количества привлеченных клиентов будет зависеть прибыль компании. Поэтому рекламные издержки неизбежны. И погашаются они тоже из полученных в виде спреда комиссионных.