Численность работников, определяемая по платежным ведомостям (за исключением сельскохозяйственных работников) - Nonfarm Payrolls (или как попросту говорят - " нонфармы "), один из важнейших индикаторов, как рынка труда в частности, так и в фундаментальном анализе в целом. Показатель Nonfarm Payrolls охватывает около 500 несельскохозяйственных отраслей выборкой в 340`000 фирм, подающих по запрсу Бюро трудовой статистики данные по оплате, численности и рабочим часам своих сотрудников. NFPR - очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Рост этого показателя свидетельствует об увеличении занятости и приводит к росту курса доллара. Его называют "индикатолром, котрый двигает рынок". Существует эмпирическое правило, то увеличение значения Nonfarm Payrolls на 200`000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3,0%. Вместе с индикаторами уровня безработицы, почасовой зарплаты и средней рабочей недели этот индикатор используется как решающий аргумент в определении уровня инфляции, а значит и возможность изменения основных процентных ставок.

Индекс ожиданий потребителей (Consumer Sentiment Index, CSI) Когда потребитель начинает испытывать тревогу и неуверенность в будущем, он меняет структуру своих расходов в сторону накопления. Когда таких потребителей становится достаточно много, сокращение потребительских расходов начинает сказываться на экономике в целом, Индекс ожидания потребителей выводится путем ежемесячного телефонного опроса около 500 потребителей. Каждому из них задается по 5 вопросов, касающихся их финансового благополучия, и мнения о нынешнем (2 вопроса) и будущем (3 вопроса) состоянии экономики. Из ответов на первые два вопроса формируется обзор нынешнего экономического положения, из последних трех — индекс потребительских ожиданий. Таким образом, ожидания отвечают примерно за 60% индекса. Высокий и растущий индекс связывается с ростом экономической активности, ростом ВВП, ростом процентных ставок и падением рынка облигаций. Падение действует, соответственно, в обратном направлении. По той же причине акции с ростом индекса ожидания потребителей дорожают, с падением — дешевеют.

Международный Валютно-кредитный фонд. МВФ относится к числу важнейших организаций в международной экономической сфере. Он был создан в ходе проведения Бреттон-Вудской международной конференции, в 1944г, на которой были приняты новые принципы валютной политики, положеные в основу послевоенной международной валютной системы. В настоящее время членами МВФ являются 184 страны, его деятельность преследует цели обеспечения стабильности валютно-финансовой системы мира. Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МБРР входит в стуктуру Всемирного Банка и является крупнейшим институтом регулирования международного движения капиталов. Основан в 1945г. В состав входит 184страны. Общая сумма кредитов выданная с момента появления организации превышает 375 млрд. долларов. Парижский клуб стран-кредиторов. Неформальная организация промышленно развитых стран, занимающаяся проблемами урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. Начал свою деятельность в 1956г, с 1980 года ведет активную работу в связи с обострением проблем погашения госдолга развивающихся стран.

Международная торговля, наряду с сотоянием инфляции и рынком труда - один из важнейших, ключевых факторов фундаментального анализа, поскольку платежеспособность государства, отсутствие или наличие внешнего долга страны напрямую связана с состоянием её экономики. Разумеется, государство, не имеющее внешнего долга, и активно ведущее торговлю на мировом рынке значительно более привлекательно для инвестиций, нежели страна, с патологическим дефицитом торгового баланса. Индикаторами успешности государства на арене международной торговли выступают два основных показателя: Баланс текущих операций ( платежный баланс ) Торговый баланс Другие важные факторы в фундаментальном анализе Макроэкономические индикаторы Коммерческие запасы Измерение инфляции Индикаторы делового цикла Индикатор промышленного производства Индекс производительности и затрат Индекс потребности в рабочей силе Форвардный контракт Фондовый рынок

Макроэкономические индикаторы - основной инструмент аналитика-фундаменталиста. Макроэкономический индикатор - это численный показатель, характеризующий состояние экономики той или иной страны по определенному критерию ( инфляции, уровне занятости, объемам производства, ВВП, и т. д.). Макроэкономический индикатор представляет собой два числа, первое из которых - показатель за отчетный период, второе - уточнененное значение индикаторы за предыдущий месяц. Данные по макроэкономическим индикаторам публикуются регулярно, в строго опеределенное время. Период публикации большинства индикаторов - 1 месяц, так же публикуются еженедельные (например данные по безработице) и ежеквартальные и ежегодные индикаторы (например - годовой дефицит бюджета ). Информация по макроэкономическим индикаторам публикуется во всех ведущих газетах (wall Street Journal, Financial Times, New York Times). С развитием интернета наиболее оперативным источником информации по макроэкономическим индикаторам являются информационные интернет-агентства. Другие важные факторы в фундаментальном анализе Коммерческие запасы Измерение инфляции Индикаторы делового цикла Индикатор промышленного производства Индекс производительности и затрат Индекс потребности в рабочей силе Форвардный контракт Фондовый рынок Фьючерсный рынок

Business Inventories - коммерческие запасы - это показатель, который включает в себя все произведенные и хранимые на складах товары. Увеличение данного показателя говорит о слабом сбыте товаров, причем неважно, чем это вызвано — неконкурентоспособностью товаров или падением доходов населения. Затоваривание складов отрицательно характеризует состояние экономики и приводит к ослаблению валюты Показатели, характеризующие динамику запасов и их соотношение с объемами продаж являются полезными ориентирами благодаря их явно выраженной циклической динамике. Публикуются в виде трех показателей: запасы, продажи и отношение запасов к реализации. Источниками данных по коммерческим запасам выступают производители товаров, оптовые и розничные торговцы. Рост показателя коммерческих запасов влечет за собой ослабление национальной валюты. Публикуется: 16:30 МСК, ежемесячно, через 6 рабочих дней после выхода данных по товарам длительного пользования Другие важные факторы в фундаментальном анализе Измерение инфляции Индикаторы делового цикла Индикатор промышленного производства Индекс производительности и затрат Индекс потребности в рабочей силе Форвардный контракт Фондовый рынок Фьючерсный рынок Финансовая политика разных стран

Как экономическое явление инфляция существует чуть ли не с возникновения денег, с функционированием которых она тесно связана. Наиболее общее, традиционное определение инфляции - переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивания денежной еденицы и, соответственно, рост товарных цен. Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира. Одно из главных больных мест инфляции - это то, что цены имеют тенденцию подниматься очень неравномерно. Цены на одни товары подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи и вовсе остаются неизменными. В фундаментальном анализе, при оценке экономического состояния государства инфляция играет очень важную роль. Основными показателями, которые используются для оценки и измерения инфляции являются: Индекс потребительских цен - Consumer Price Index (CPI) - основной показатель инфляции, отражающий изменение цен товаров и услуг, входящих в фиксированную потребительскую корзину, охватывающую товары и услуги постоянного спроса (продукты питания, одежда, топливо, медицинское обслуживание и т.

Индикаторы делового цикла Опережающий экономический индикатор Leading Economic Indicator индекс ведущих макроэкономических индикаторов (индикатор общего состояния экономики). Индекс является совокупностью основных экономических ежемесячных показателей с различными весовыми коэффициентами (новые заказы, безработица, денежное обеспечение, средняя рабочая неделя, разрешения на строительство и стоимость ценных бумаг, потребительское доверие). Индекс дает основание прогнозировать долгосрочное развитие экономики, увеличение его значения говорит об улучшении экономики, росте валюты. Ввиду того, что многие экономические индикаторы показывают экономические циклы, но каждый по своему, естественной является попытка сконструировать из нескольких индикаторов один, который, благодаря обобщению (усреднению), будет лучше предсказывать циклы, чем каждый в отдельности. Составной опережающий индикатор (Leading Economic Indicator) объединяет для этой цели 11 индикаторов: Средняя длительность рабочей недели в производственном секторе. Среднее недельное количество заявлений на выплату государственного страхования по безработице. Новые производственные заказы на потребительские товары и материалы (в ценах 1982 г.).

Industrial Production - Показатель объема промышленного производства показывает общий выпуск продукции национальных заводов, рудников, общий объем коммунальных услуг. Этот индикатор имеет прямое влияние на все показатели роста экономики, и следовательно, очень тесно связан с финансовой политикой. Рост индикатора промышленного производства означает укрепление экономики в целом, в том числе усиление позиций страны в мировой экономике, что должно повлечь за собой усиление конкурентоспособности товаров этой страны на мировых рынках, а значит и рост ее торгового баланса и курса национальной валюты. В статистике США учет производства ведется по предприятиям, сгруппированным по 255 отраслям. По данным на 1992 г., производство промышленной продукции составляло 84,6% всего производственного сектора, добыча — 7,3%, энергоснабжение — 8,1%. Публикуется: 17:15 МСК, 15-го числа каждого месяца (данные за предыдущий месяц). Другие важные факторы в фундаментальном анализе Индекс производительности и затрат Индекс потребности в рабочей силе Форвардный контракт Фондовый рынок Фьючерсный рынок Финансовая политика разных стран Экономические циклы Доходы населения Динамика валютного рынка Индексы делового оптимизма

Это данные о динамике индекса производительности и затрат (издержек). Определяется как сумма выхода продукции за рабочий час (или объем продуктов, поделенный на количество рабочих часов). Показатель индекса производительности и затрат полезен для предсказания возможной инфляции и прироста объема производства. Публикуется: 16:30 МСК, 7-го числа второго в квартале месяца (данные за предыдущий квартал). Другие важные факторы в фундаментальном анализе Индекс потребности в рабочей силе Форвардный контракт Фондовый рынок Фьючерсный рынок Финансовая политика разных стран Экономические циклы Доходы населения Динамика валютного рынка Индексы делового оптимизма Циклы жизни фундаментальных факторов