Фундаментальный анализ Форекс/Forex

Потребительская активность может оказывать прямое влияние на прибыли корпораций. И, соответственно, на цены акций. Существует несколько методов для ее определения. Потребительскую активность можно мерить при помощи индекса потребительской уверенности, отображающего настроения потребителей в отношении того, какими они видят свои перспективы в ближайшее время. То есть потребительская уверенность говорит о том, что люди не будут заниматься накопительством, а будут тратить свои средства активнее. Так как рынки всегда смотрят вперед, то этот индекс отражает то, чего ожидают потребители. Также немаловажно отметить и роль розничных продаж. Этот индикатор не является опережающим и отражает фактическое значение. При анализе рынков следует уделять внимание также рынку недвижимости. Несмотря на то, что этот рынок достаточно сложно измерять на государственном уровне, можно отслеживать ряд индикаторов, которые в совокупности могут помочь сформировать определенные цифры и тенденции. Для того, чтобы сложить более целостную картину происходящего следует использовать все показатели в совокупности.

Значения фундаментальных показателей. Значения макроэкономических показателей можно разделить на три категории. Ожидаемое значение, прогноз - как правило является результатом совокупного мнения аналитиков. Ожидаемое значение является ориентиром для рынка. Актуальное, реальное значение - то значение, которое публикуется как официальное. Исправленное или уточненное значение (ревизия) - как правило вместе с актуальным значением публикуется уточненное значение за предыдущий период. Ревизия редко оказывает значительное влияние на котировки форекс. Поскольку участники торгов на форекс знают предварительный прогноз, то при выходе актуального значения они тут же сверяют его с предварительным, и на основании результатов делают выводы об улучшении и ли ухудшении экономической ситуации. Типичные реакции рынка на выход фундаментальных показателей показаны в следующей таблице: Сравнение прогноза и актуальной новости Влияние на курс валюты Официальное значение лучше прогноза Укрепление курса Официальное значение хуже прогноза Падение курса Официальное значение совпадает с прогнозом Динамика отсутствует или очень слаба Другие важные факторы в фундаментальном анализе Затраты на строительство Почасовая заработная плата Товарные запасы на складах оптовой промышленности Заказы промышленности Уровень безработицы Виды фундаментальных новостей Валютная интервенция Валовый внутренний продукт Товарно-фьючерсные биржи

Затраты на строительство Разделяются на затраты по строительству жилых домов в городе, вне городской территории, а также на затраты населения на новое строительство. Индикатор очень чувствителен к изменению основных процентных ставок и сезонным колебаниям. В связи с этим оказывает ограниченное влияние на рынок Форекс. Аналитики рассматривают только тенденции, продолжающиеся в течение 3-х месяцев и более. Публикуется: 18:00 МСК, в 1-й рабочий день месяца (данные за 2 предыдущих месяца). Другие важные факторы в фундаментальном анализе Почасовая заработная плата Товарные запасы на складах оптовой промышленности Заказы промышленности Уровень безработицы Виды фундаментальных новостей Валютная интервенция Валовый внутренний продукт Товарно-фьючерсные биржи Заказы на товары длительного пользования

Заработная плата Почасовая заработная плата Average hourly earning (AHE) - средняя почасовая заработная плата является индикатором потенциальной инфляции, связанной с ростом стоимости рабочей силы. Оказывает значительное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост его значения может привести к росту курса доллара Публикуется в первую пятницу каждого месяца, 16.30 МСК, одновременно с показателем Nonfarm Payrolls. Индекс стоимости рабочей силы Employment Cost Index - индекс, показывающий общий доход одного работника. Данный индекс является наиболее точным измерителем трудовых издержек. Считается наиболее важным и и доступным предвестником инфляционных ожиданий. ECI - один из индикаторов, за которым пристально следит Федеральная резервная система США (а это говорит обо многом). В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост значения индекса стоимости рабочей силы приводит к росту курса доллара. Публикуется 16.30 МСК каждый квартал, на четвертой неделе месяца.

Товарные запасы на складах оптовой промышленности (Wholesale Inventories) Этот показатель характеризует отношения между оптовиками и розничной торговлей. Оказывает ограниченное влияние па рынок, однако дает представление о тенденциях в этих секторах экономики, которые, в свою очередь, вполне могут проецироваться на состояние экономики в целом. "Затоваривание" складов может указывать на наличие застойных явлении в экономике. Устойчивая тенденция в его динамике имеет большое влияние на рынок. Рост значения индекса товарных запасов на оптовых складах оказывает негативное влияние на курс доллара. Публикуется: 18:00 МСК, около 10-го числа ежемесячно Другие важные факторы в фундаментальном анализе Заказы промышленности Уровень безработицы Виды фундаментальных новостей Валютная интервенция Валовый внутренний продукт Товарно-фьючерсные биржи Заказы на товары длительного пользования Торговый баланс

Заказы промышленности Factory Orders - Заказы промышленности — индикатор, показывающий потребность промышленности в товарах длительного и недлительного пользования. Увеличение значения этого индикатора характеризует активность производства и его возможный рост, тогда как уменьшение свидетельствует о сворачивании производства. Поэтому положительная динамика данного показателя приводит к росту курса валюты и наоборот - отрицательная динмика - к снижению. Публикуется: 18:00 МСК, в первый рабочий день месяца (дан-ные за предыдущие 2 месяца). Другие важные факторы в фундаментальном анализе Уровень безработицы Виды фундаментальных новостей Валютная интервенция Валовый внутренний продукт Товарно-фьючерсные биржи Заказы на товары длительного пользования Торговый баланс Строительство новых домов и разрешения на строительство

Уровень безработицы Unemployment Rate (UR) - уровень безработицы показывает процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения. Уровень безработицы в США определяется на данных опроса 60`000 тысяч семей и 375`000 фирм. Безработными считаются только те, кто находится в работоспособном возрасте и активно ищет работу. Данные собираются и публикуются в неделю, содержащую 19-е число, по состоянию на 12-е число месяца. Уровень безработицы является одним из ключевых макроэкономических показателей, важнейшим фактором фундаментального анализа. UR исползуется в качестве индикатора возможного инфляционного давления. посредством увеличения уровня заработной платы. Высокий уровень безработицы в стране, сигнализирует о неблагоприятных тененциях в экономике, способствует социальной напряженности и падению чистой массы реальных доходов населения. Считается, что при низкой безработице заработная плата растет быстрее, чем при высокой, особенно, если ожидается рост инфляции. Выходит одновременно с индикатором Nonfarm Payrolls. Оказывает весьма значительное влияние на рынок.

Виды фундаментальных новостей Как уже отмечалось на странице " динамика валютного рынка " фундаментальные новости бывают случайные и запланированные. На незапланированные новости рынок реагирует значительно более сильно, резкими скачками цен. Разумеется строить свою работу, в рассчете на возможные природные катаклизмы и революции по меньшей мере неразумно. А вот обладание достоверными знаниями о какой либо новости, которая для большинства людей будет неожиданной (результаты выборов, заявления экономического и политического характера высокопоставленых официальных лиц и т. п.) может сделать трейдера миллионером в считанные часы. Такие сведения называются "инсайдерской информацией" и, конечно, простым смертным практически недоступны. Запланированные фундаментальные новости - это определенные сводки оглашаемые по заранее установленому графику (как правило раз в неделю, в месяц, в квартал или в год). Информацию плановых новостей удобнее использовать для анализа, поскольку она поддается систематизации по определенным временным периодам. К плановым новостям…

Валютная интервенция Одним из важнеиших способов влияния валютной политики государства на изменение валютного курса является валютная интервенция. Валютная интервенция - это купля-продажа национальной валюты против ведущих иностранных валют, осуществляемая центральным банком. Принцип действия Валютной интервенции следующий: для повышения курса национальной валюты центробанк продает иностранную валюты в больших количествах. Это вызывает уменьшение спроса на иностранную валюту (количество предложения начинает превышать спрос), тем самым возрастает спос на покупаемую (национальную) валюту. По аналогии, в целях понижения стоимости нацональной валюты, ЦБ скупает иностранную против национальной. Для проведения валютной интервенции, как правило используются официальные валютные резервы, и, в данном случае, изменение резервных валютных запасов может служить показателем масштабов государственного вмешательства в процесс формирования валютных курсов. Существует несколько видов валютных интервенций: Вербальная интервенция - слух, о возможном проведении ЦБ валютной интервенции. В действительности ЦБ не выходит на рынок…

Валовый внутренний продукт. GDP (Gross Domestic Product) - ВВП - валовый внутренний продукт - это показатель общего экономического состояния страны. ВВП позволяет оценить уровень благосостояния нации, ведь чем выше уровень производства - тем выше благосостояние. Показатель валового внутреннего продукта очень важен для фундаментального анализа, поскольку позволяетопределить уровень экономического развития той или иной страны, темпы экономического роста, проанализировать производительность труда в экономике и т. д. Для расчета ВВП учитываются четыре основных экономических показателя: объем потребления, объем инвестиций, правительственные расходы и чистый экспорт (т. е. полный экспорт минус полный импорт). В виде формулы расчет валового внутреннего продукта выглядит следующим образом: GDP = C + I + G + (X - M), где С - объем потребления I - инвестиции G - правительственные расходы X - полный экспорт М - полный импорт ВВП выражается в виде индекса по отношению к предыдущему периоду рассчета, а так же в виде абсолютного значения суммы цен на произведенные товары и услуги.