Что такое дивиденты по акциям? Существует ли налог на дивиденты?

Дивиденты являются частью прибыли компании, которая идёт на выплаты акционерам и инвесторам. Успешная, растущая компания получает прибыль, и частью этой прибыли делится со своими акционерами, так как акции компании дают право их владельцам получать часть её прибыли, пропорционально доле своего участия.

Часть прибыли, которую получила компания, направляется на дальнейшее развитие, а другая часть распределяется между акционерами, согласно их долевого участия. Ежегодное собрание акционеров, проходящее обычно весной-летом, решает какая часть прибыли пойдёт в оборот, а какая на выплаты инвесторам - держателям акций.

Если же компания оказалась убыточной, на собрании, вероятнее всего, будет принято решение о невыплате дивидентов. И даже в тех случаях, когда компания приносит прибыль, не исключён вариант отказа в выплате дивидентов, с тем чтобы направить всю прибыль на дальнейшее развитие. В основном же, дивиденты выплачивают один раз в году, их величина устанавливается собранием акционеров. Ещё существуют, так называемые, привилегированные акции (префы) с более высокими дивидентами, чем по обычным акциям.

Особенности дивидентной доходности российских компаний

Дивидендной доходностью акций называется отношение дивиденда на акцию к её рыночной стоимости (в процентах, умножить на 100).

К сожалению, в России установилась практика выплаты настолько мизерных дивидентов по акциям, что они даже приблизительно не могут соответствовать потенциальной прибыли от роста курсовой стоимости акций. Разумеется, встречаются отдельные компании, выплачивающие более-менее приличные дивиденты, но доля этих компаний ничтожно мала.

Дивидентная доходность в российских компаниях составляет примерно 5-10%, но не всегда.

Следует помнить, что дивиденты выплачиваются только акционерам, которые владеют акциями на определённую дату - день закрытия реестра акционеров (день, в который утверждается список лиц, обладающих правом на дивиденты), а не за период владения акциями. То есть, для того, чтобы получить дивиденты, необходимо владеть акциями на день закрытия реестра (обычно, весной-летом следующего года).

Дивиденты с позиций западных рынков

Существует два способа получения прибыли от владения акциями:

1. Путём продажи акций по более высокой цене в результате их роста.
2. Получая выплаты дивидентов по акциям.

В отличие от российского рынка ценных бумаг, который появился совсем недавно (90-е годы прошлого века), западный рынок существует не одно столетие, и за это время успел накопить богатейший опыт, в том числе и в вопросах, касающихся дивидентов.

Западные акционерные общества подразделяются на две группы по принципу распределения прибыли:

1. Компании с "акциями роста" – это компании, в которых вся прибыль или подавляющая часть идут на развитие бизнеса. Дивиденты в таких компаниях не выплачиваются, зато стоимость их акций растёт буквально с каждым днём.
2. Второй тип компаний - "дойные коровы", где почти вся прибыль идёт на выплату дивидентов, но рост цен на акции отсутствует.

Ответы на наиболее частые вопросы по дивидентам:

Можно ли заранее точно спрогнозировать, какие дивиденты будут по тем или иным акциям?

Узнать заранее даже приблизительную величину дивидентов очень сложно, так как компании не расположены разглашать информацию о размерах предстоящих выплат. Но, достаточно несложные наблюдения помогут выявить компании, стабильно осуществляющие высокие дивидентные выплаты, также как и компании, выплачивающие мизерные дивиденты. Так, например, традиционно высокими дивидентами славится Сургутнефтегаз и Ростелеком, и напротив, более чем скромными дивидентами отличаются акции Газпрома и Транснефти.

Если у вас имеются акции компании, обязаны ли вы присутствовать на собрании акционеров?

Нет, ваше присутствие необязательно. Поскольку вы не владелец крупного пакета акций, и не участвуете в оперативном управлении компанией, то все вопросы могут быть решены без вашего участия.

Облагается ли налогом доход от дивидентов? Какова ставка налога на дивиденты?

Да, подоходный налог на дивиденты существует – он удерживается в размере 9%. Если при покупке акций вы пользуетесь услугами брокера, то ваш брокер сам проведёт все необходимые процедуры и произведёт выплату налогов, поскольку одновременно является и налоговым агентом. То же самое касается и случаев с ПИФами – все налоги будут выплачены управляющей компанией.