Взаимосвязь волновой теории и фундаментального анализа

Любой начинающий трейдер должен знать, что долгосрочные движения цен на финансовых рынках определяются фундаментальными факторами. Все фундаментальные факторы можно поделить на три основных группы:

1. Экономические
2. Политические
3. Климатические.

Внутри каждой группы существует огромное многообразие факторов, все они воздействуют на состояние финансового рынка одновременно, формируя сложную модель взаимосвязей и взаимозависимостей. Современные экономисты научились строить эффективные модели для оценки влияния, как каждого конкретного фактора, так и совокупности факторов на события, происходящие на финансовом рынке. Однако таким способом можно с высокой долей вероятности рассчитать лишь экономически обоснованную цену. Но текущая рыночная равновесная цена и экономически обоснованная цена это, как говорят в Одессе, «две большие разницы». С помощью специально построенной экономической модели можно эффективно определить экономически обоснованную цену любого товара или курс любой валюты на год вперед, но совершенно невозможно сказать, будет ли экономически обоснованная цена через год соответствовать равновесной рыночной цене. А ведь результаты наших сделок определяются не относительно экономически обоснованной, а относительно равновесной рыночной цены. Но даже если рыночная и экономически обоснованная цены через год будут примерно одинаковы, траекторию движения реальной рыночной цены до настоящего уровня с помощью фундаментального анализа на основе самой сложной и правильной экономической модели определить вообще невозможно. Основной причиной такого несоответствия являются принципы, заложенные в основу формирования рыночных цен, они определяются не реальной экономической обоснованностью, а текущим балансом спроса и предложения на рынке и эластичностью спроса и предложения по цене. Модель определения рыночной цены на основе баланса спроса и предложения была разработана одним из представителей неоклассической экономической теории Альфредом Маршалом.

На современном валютном рынке спрос и предложение отличаются высокой эластичностью по цене. Результатом такой эластичности становится существенное отклонение текущей равновесной рыночной цены от экономически обоснованного курса конкретной валюты. Эти отклонения в некоторых моментах могут достигать существенных размеров настолько, что знание экономически обоснованной цены может не иметь для трейдера никакой практической пользы. Иными словами, знание рыночной тенденции, безусловно важно, но гораздо большую роль для получения спекулятивной прибыли играют ответы на три вопроса:

1. Где открывать позицию?
2. Где ограничивать убытки?
3. Где фиксировать прибыль?

Решая эти вопросы, каждый из тредеров руководствуется собственными, одному ему понятными соображениями, но, совершая сделки, каждый из нас формирует либо спрос, либо предложение, воздействуя на равновесную рыночную цену. Учитывая фундаментальные основания, цена двигается в направлении основного тренда, отклоняясь от него в разные стороны по причине изменения эмоционального состояния участников рынка. Благодаря использованию Волновой теории можно с высокой долей вероятности определять настроения участников рынка, собственно волновые модели и есть результат взаимодействия постоянно меняющейся массовой психологии участников рынка и влияния фундаментальных факторов на формирование текущей рыночной цены. Значит можно сделать вывод: влияние фундаментальных факторов формирует общее направление долгосрочной тенденции развития рыночной цены, а Волновая теория Эллиотта позволяет определить траекторию этого движения и с высокой долей вероятности указывает на точку изменения настроений участников рынка под влиянием изменившегося внешнего воздействия.

Если рассматривать краткосрочное влияние фундаментальных факторов, связанное с публикацией важных новостей, то можно с уверенностью утверждать, что никакая новостъ не сможет нарушить принципов развития правильно построенной волновой модели. Что позволяет не обращать существенного внимания на публикацию новостных данных, а размещать ордера, основываясь исключительно на данных волновой разметки. С другой стороны, публикация важных фундаментальных данных зачастую является катализатором смены волновых моделей. Т. е., если на точку предполагаемого завершения какой-либо волновой модели приходится выход важных экономических новостей, то, скорее всего, модель завершится либо незадолго до выхода новости, либо в момент ее публикации, либо сразу после этого.

1. Волновая теория как продолжение классического технического анализа